聯絡互動借殼扣非累虧45億實控人出售3.53%股份降低質押風險

2021-12-01 08:36:02來源：長江商報

為了緩解債務壓力，改善流動性，聯絡互動(002280.SZ)實控人繼續變賣資產套現。

11月29日晚間，聯絡互動披露，公司控股股東、實控人何志濤向馬渲轉讓其所持聯絡互動7680萬股股份，占公司總股本的3.53%，交易總價約為2.73億元，主要為歸還股票質押融資。

長江商報記者注意到，自2014年借殼新世紀上市以來，聯絡互動大舉進行對外擴張，四年間累計耗資36.93億元并購16家公司，2018年末商譽增至24.47億元。但收購效果不及預期，債務纏身，反而落得一地雞毛。

財務數據顯示，2017年開始，聯絡互動扣除非經常性損益后的凈利潤由盈轉虧，今年前三季度依舊為虧損狀態。長江商報記者粗略計算，借殼上市至今，聯絡互動的扣非后凈利潤累計虧損45.49億元。

大手筆并購但業績持續虧損給聯絡互動帶來較大債務壓力。去年6月，聯絡互動曝出債務逾期，實控人何志濤所持股份悉數被質押或被凍結。隨后，公司陸續籌劃推動子公司Newegg.Inc海外上市、實控人資產置換、出售北京聯絡大廈以及處置各類股權資產等方式，改善流動性。

截至今年9月末，何志濤直接持有聯絡互動5.12億股，占公司總股本的23.53%，處于質押或凍結的股份數量占其所持公司股份總數的比例依然高達100%、99.84%。

實控人出售3.53%股份降低質押風險

11月29日晚間，聯絡互動披露股東權益變動。公司控股股東、實控人何志濤為歸還股票質押融資、降低股票質押風險，擬通過協議轉讓方式以股份轉讓價款償還其在國信證券的部分質押融資。

本次交易中，何志濤擬通過協議轉讓方式向受讓方馬渲轉讓其所持聯絡互動7680萬股無限售流通股，占公司總股本的3.53%，交易價格為“協議簽署日”前一交易日擬轉讓股票二級市場收盤價的70%，即3.55元/股，交易總價約為2.73億元。

聯絡互動表示，本次控股股東根據國家政策和監管要求，通過協議轉讓部分股份償還股票質押融資貸款，有助于下降其自身債務金額，為后續降低質押比例準備。并且控股股東降低債務金額后，有助于公司控股權的穩定，為未來公司發展提供穩定、持續和可靠的管理基礎。

需要注意的是，何志濤轉讓股份現處于質押凍結狀態，目前正在辦理解除質押凍結。三季報顯示，截至今年9月末，何志濤直接持有聯絡互動5.12億股，占公司總股本的23.53%，處于質押或凍結的股份數量分別為5.12億股、5.115億股，占其所持公司股份總數的100%、99.84%。

長江商報記者注意到，事實上，不僅僅是何志濤面臨較大的流動性壓力，聯絡互動自身也存在較高的債務問題。

去年6月，聯絡互動曝出部分債務逾期、銀行賬戶被凍結。隨后在對深交所問詢函的回復中，聯絡互動表示將通過推動子公司Newegg.Inc海外上市、實控人資產置換、出售北京聯絡大廈以及處置各類股權資產等方式，改善流動性。

最新進展是，10月14日聯絡互動披露，目前公司仍積極與相關銀行溝通還款方案，但尚未完成和解和還款，基于謹慎性原則，前三季度公司仍然計提了相關銀行的罰息等預計負債約1億元。目前公司正在通過自身努力以及引進資產管理公司等方式，爭取一攬子解決公司的銀行債務問題。

前三季度，聯絡互動根據市場情況，在合適的窗口期變現了部分可供出售的金融資產，目前資金在陸續回流過程中。未來公司將根據市場情況，繼續處置資產回流資金。

截至今年9月末，聯絡互動資產總額106.01億元，負債總額84.23億元，資產負債率79.46%，已達到其借殼上市幾年來的最高水平。

值得一提的是，11月29日晚間，聯絡互動同時披露，因貸款逾期的金融借款合同糾紛，聯絡互動被浙商資管訴至法院，涉及貸款金額1.8億元。

四年并購16家公司不及預期

聯絡互動深陷債務問題，與其此前大舉并購擴張相關。

資料顯示，聯絡互動原為新世紀。2014年新世紀實施重組，數字天域實現借殼，公司主營業務變為移動終端操作系統、中間件平臺及相關應用的研發與運營，次年正式更名為聯絡互動。

借殼上市后的聯絡互動，開始頻繁資本運作，進行多元化產業布局。據長江商報記者此前報道，自2014年借殼上市后至2018年，公司共耗資58.11億元發起25次并購，并已完成對16家公司的并購，交易金額共計36.93億元。

通過大規模的并購，聯絡互動的產業涉及電商、文化傳媒、互聯網金融、智能硬件、聯絡產業整合投資、數字運營等眾多板塊，其資產規模也由2014年末的9.61億元增長至2018年末的139.92億元，其中商譽由2014年末的12.59萬元提升至24.47億元，占公司總資產的比例約為17.5%。

然而，頻繁并購并未對聯絡互動的持續盈利能力帶來助益，并購標的業績不達標甚至成為公司拖累。

2014年至2016年，聯絡互動的營業收入和凈利潤分別由3.22億元、1.65億元增長至12.01億元、3.54億元。2017年公司營收大幅增長至123.45億元，但凈利潤卻減少81.55%至0.65億元，扣非凈利潤在其借殼后首次出現虧損。

2018年和2019年，由于對商譽、無形資產、應收賬款等進行減值計提，聯絡互動連續兩年凈利潤虧損，分別為-6.69億元、-32.35億元，公司由此被實施退市風險警示。

直至2020年，因資產置換置入的間接持有理想汽車ADS因公允價值上升等非經常性損益，聯絡互動才得以扭虧為盈，今年前三季度，盡管聯絡互動跨境電商板塊的控股子公司Newegg順利實現海外上市，GMV和業務收入同比增長，但在巨額的債務壓力以及證券市場波動使得公允價值變動虧損的影響下，公司實現營業收入122.53億元，同比增長10.05%，凈利潤和扣非后凈利潤分別為-2.82億元、-0.49億元，扣非凈利潤自2017年以來已連續四年一期虧損。

長江商報記者粗略計算，借殼上市至今，聯絡互動的扣非后凈利潤累計虧損45.49億元。

不過，2020年和今年前三季度，聯絡互動扣非凈利潤虧損面正在收窄，同比分別減虧93.21%、66.16%。

但需要注意的是，雖然進行多輪減值計提，截至今年9月末，聯絡互動賬面仍存8.68億元商譽，相關風險需要警惕。