藥明康德單季營收60億創(chuàng)新高構架調整五大板塊顯著增長

2021-11-08 08:48:19來源：長江商報

得益于經(jīng)營效率持續(xù)提升，CRO(醫(yī)藥外包)巨頭藥明康德業(yè)績保持高速增長。

日前，藥明康德(603259.SH，02359.HK)發(fā)布2021年三季報，也是內部重整后的首份財報。數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度公司的營業(yè)收入同比增長39.84%至165.21億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長50.41%至35.62億元。

其中，第三季度的營業(yè)收入59.85億元，同比增長30.6%，單季度營收歷史新高;歸母凈利潤8.87億元，同比增長36.2%。五大核心業(yè)務板塊均呈現(xiàn)顯著增長態(tài)勢。

業(yè)績高速增長的同時，藥明康德進軍創(chuàng)新藥領域。3月5日，通化東寶披露公告稱，公司與藥明康德在上海簽署了《戰(zhàn)略合作備忘錄》，并同時簽署了三個在糖尿病治療領域創(chuàng)新性一類新藥項目合同。

在全產(chǎn)業(yè)鏈服務協(xié)同發(fā)展下，不斷新增客戶資源。今年前三季度，公司新增客戶超過1300家，活躍客戶數(shù)量超過5640家。

二級市場方面，今年內，藥明康德港股股價大漲46.03%;同時期公司A股股價累計漲幅達到50.1%，從三年前上市至今，公司股價累漲15倍。截至11月5日收盤，A股股價報126.40元/股，市值達3735.80億元，H股市值達4465.81億港元(約等于人民幣3671.3億元)，照此計劃，藥明康德總市值超過7000億元。

研發(fā)實力助推業(yè)績高增

藥明康德成立于2000年，公司立足“藥物發(fā)現(xiàn)+CDMO業(yè)務”兩大核心業(yè)務，積極布局細胞與基因治療CDNO領域、創(chuàng)新業(yè)務DDSU以及臨床CRO領域等業(yè)務。目前公司臨床CRO業(yè)務營收規(guī)模處于國內第二，SMO項目已處于國內第一。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2014年以來，藥明康德實現(xiàn)的營業(yè)收入持續(xù)增長，2014年為41.40億元，2015年至2017年分別為48.83億元、61.16億元、77.65億元，同比分別增長17.96%、25.24%、26.96%。

2018年、2019年，藥明康德的分別取得營業(yè)收入96.14億元和128.72億元，歸屬于母公司股東的凈利潤分別為22.61億元和18.55億元。

2020年，藥明康德業(yè)績增長超預期，公告顯示，2020年度公司實現(xiàn)總營收165.35億元，同比增長28.46%;實現(xiàn)歸屬股東凈利潤29.6億元，同比增長59.62%。此前，藥明康德曾預計2020年歸母凈利潤增速為50%至60%。

2021年上半年，其營收達到了105.37億元，同比增長45.7%，凈利潤則高達26.75億元，同比增長了55.79%。

日前，藥明康德發(fā)布2021年三季報，也是內部重整后的首份財報。數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度公司的營業(yè)收入同比增長39.84%至165.21億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長50.41%至35.62億元。

在收入增長的背后，藥明康德服務的客戶數(shù)量在持續(xù)增長，今年前三季度，公司新增客戶超過1300家，活躍客戶數(shù)量超過5640家。

支撐業(yè)績高速增長的是強勁的研發(fā)團隊和技術實力支持。2020年，藥明康德研發(fā)費用高達6.93億元，研發(fā)人員高達21942人，占公司總人數(shù)的83.08%。

華西證券分析師點評，在未來，藥明康德作為全球領先的“藥物發(fā)展+臨床前研究+臨床業(yè)務以及CDMO業(yè)務”一體化服務龍頭，將持續(xù)受益于行業(yè)高景氣度、繼續(xù)呈現(xiàn)高速增長。中泰證券預測，藥明康德2025年的收入體量有望達到480億元，2018年-2025年收入年復合增速有望保持在26%左右。

構架調整五大板塊顯著增長

“一直以來，藥明康德始終秉持‘客戶第一’的行為準則。為了向客戶提供更好的服務，我們從三季度開始對公司業(yè)務板塊的組織架構進行調整。”藥明康德董事長兼首席執(zhí)行官李革博士表示。

今年三季度開始，藥明康德將公司端到端一體化的服務能力整合到新的三大業(yè)務板塊當中，包括化學業(yè)務板塊、生物學業(yè)務板塊和測試業(yè)務板塊。再加上細胞及基因療法CTDMO和國內新藥研發(fā)服務部，目前公司擁有五大業(yè)務板塊。

從業(yè)績來看，五大核心業(yè)務板塊均呈現(xiàn)顯著增長態(tài)勢?；瘜W業(yè)務前三季度收入超過100億元，同比增長47.5%%，其中小分子藥物發(fā)現(xiàn)服務收入44.4億元，同比增長42.3%，CDMO服務收入56.3億元，同比增長51.9%。

測試業(yè)務前三季度的收入為33.4億元，同比增長43.9%，其中實驗室分析及測試服務收入21.3億元，同比增長41.9%，臨床CRO及SMO收入12億元，同比增長47.4%。

生物學業(yè)務前三季度收入為14.2億元，同比增長33.2%。公司擁有領先的DNA編碼化合物庫(DEL)，截至2021年第三季度末，DEL化合物分子數(shù)量超過900億個，分子支架6000個，分子砌塊35000個。

細胞及基因療法CTDMO業(yè)務前三季度收入為7.4億元，同比下降5.2%。中國區(qū)細胞及基因療法CTDMO業(yè)務增長迅速，收入同比增長187%。

國內新藥研發(fā)服務部前三季度收入為9.3億元，同比增長16.4%。截至2021年9月30日，公司累計完成136個項目的IND申報工作，其中70%以上的項目臨床進度位列中國同類候選藥物中前三位，并獲得103個項目的臨床試驗批件。

此外，藥明康德產(chǎn)能擴張明顯，為未來業(yè)績增長提供充分動能。2021年8月3日，藥明康德完成了對百時美施貴寶位于瑞士庫威的制劑生產(chǎn)基地的收購，并已于7月開始并表。庫威基地成為合全藥業(yè)在歐洲的第一個生產(chǎn)基地，增強了公司在制劑CDMO業(yè)務領域的布局。而2021年9月24日，公司又完成了位于美國特拉華州的土地收購。