煤炭板塊15日盤中走勢強勁,截至發稿,安源煤業、山西焦煤、上海能源、遼寧能源、潞安環能等漲停,云維股份、新集能源漲幅超9%,鄭州煤電漲近8%。值得注意的是,安源煤業已連續3個交易日漲停。
14日晚間,山西焦煤、上海能源、靖遠煤電、平煤股份等4只煤炭股發布一季度預增公告,同比增速分別為155%-185%、290.63%-316.67%、約136.6%、約199.4%,上述公司均表示受益于煤炭價格高位運行。此前已有9只煤炭板塊個股預告一季度業績,全部為同比增長,增速最高的冀中能源為483.98%至515.05%。
信達證券指出,從供需基本面來看,動力煤短期擾動因素增多,價格回歸理性區間,但是最主要的煤價抑制因素(消費淡季、政策因素)屬于正常行業運行周期及合理政策管控范疇,未超出預期范圍,年度維度上的供需緊張邏輯未發生改變,迎峰度夏煤炭保供壓力不減;鋼鐵、焦炭、焦煤產業鏈整體供需偏緊,下游復工復產預期提升,需求增加,上游供給有限,海外焦煤價格倒掛,預計全年價格維持高位運行。現階段行業基本面、政策底層邏輯與直接效果均利好板塊估值修復提升,再考慮今年上半年業績高增的確定性,當前是逢低配置煤炭板塊的合理階段。
中信證券表示,短期板塊波動節奏依然跟隨海外油價預期的變化。預計后續疫情緩和及基建開始發力后,煤炭需求還有新一輪脈沖改善;中期穩增長、地產政策逐漸放松等政策預期也會支撐行業需求預期。按照目前的業績預期和估值水平,板塊依然有上漲催化劑,仍有望實現顯著的超額收益。繼續建議重點關注業績確定性高的低估值公司:蘭花科創、潞安環能、陜西煤業、電投能源。