記者據證監(jiān)會網站不完全梳理，截至6月12日，今年以來證監(jiān)會和地方證監(jiān)局對券商和行業(yè)從業(yè)人員開出的罰單已過百張。從處罰緣由來看，主要涉及券商投行業(yè)務、資管業(yè)務、經紀業(yè)務等。值得關注的是，券商信息技術問題、場外期權、境外業(yè)務等成為今年監(jiān)管的關注重點。

接受采訪的專家認為，在“零容忍”監(jiān)管方針的指導下，券商的所有風險點都會被納入監(jiān)管，推動證券行業(yè)高質量發(fā)展。

三分之一罰單涉經紀業(yè)務

合規(guī)問題被罰數量占比高

(資料圖)

開展經紀業(yè)務不合規(guī)，是券商被罰的一大主因。據記者梳理，券商三分之一罰單涉及合規(guī)問題，如券商工作人員代客理財，為客戶提供融資便利，違規(guī)向客戶推薦股票，券商工作人員炒股等。此外，還有券商工作人員在未取得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格的情況下，向客戶提供投資顧問服務。

6月初，廣東證監(jiān)局對2家券商工作人員采取認定為不適當人選的行政監(jiān)管措施，其中一人在營業(yè)部任職期間，介紹他人進行賬戶管理，并作為擔保人簽署相關協(xié)議；另外一人則是在任職期間，在外兼職并與他人簽訂相關協(xié)議，約定由其管理賬戶并進行收益分成。兩人分別在1年、2年內不得擔任證券公司客戶開發(fā)服務相關職務或者實際履行上述職務。

對于員工的這些違規(guī)行為，相關券商營業(yè)部也收到整改通知。5月份，深圳證監(jiān)局對某券商深圳分公司以及相關營業(yè)部的一則罰單顯示，該分公司及所轄營業(yè)部存在合規(guī)人員兼任運營負責人、營銷人員管理不到位、客戶賬戶異常交易監(jiān)測不充分等問題。深圳證監(jiān)局認為，以上情況反映出該分公司合規(guī)管理存在不足，對其采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并要求該分公司在收到罰單之日起30日內提交書面整改報告。

“這意味著被罰相關券商的管理不善，員工合規(guī)意識不足，內部風險控制存在嚴重瑕疵。”南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝在接受《證券日報》記者采訪時表示。

“合規(guī)和風控存在問題，不僅會影響券商開展業(yè)務的有效性，而且會埋下安全隱患。”中國銀行研究院博士后汪惠青對《證券日報》記者表示，為進一步強化合規(guī)風控管理，券商首先要建立完善的組織架構，改進決策機制，夯實內部控制體系建設基礎；其次要從建立常態(tài)化內部風險評估機制、優(yōu)化客戶信用管理工作、完善風險識別管理體系和預警機制等方面出發(fā)，提高風險評估與管理水平；再次，要規(guī)范授權審批控制程序，加強對關鍵業(yè)務活動的風險把控；最后要積極運用信息技術升級風險控制手段。

田利輝認為，券商內控質量的提升，不僅是紙面規(guī)則的完美，更是合規(guī)教育的加強和獎懲機制的落實。為此，券商應切實進行合規(guī)文化建設。

投行提高執(zhí)業(yè)質量

關鍵要摸清發(fā)行人家底

投行業(yè)務不合規(guī)，是券商受罰的另一大原因。年內27張罰單與此相關，主要是在IPO、再融資、重大資產重組以及債券發(fā)行等項目中，相關券商對文件的真實性、準確性核查不充分；發(fā)行股份上市當年企業(yè)即虧損或業(yè)績大幅下降；未勤勉盡責履行持續(xù)督導職責等。

證監(jiān)會6月10日公布的3張國融證券以及相關人員罰單顯示，國融證券在擔任上海富控互動娛樂股份有限公司出售上海中技樁業(yè)股份有限公司重大資產重組財務顧問過程中，未對標的資產的收入、關聯(lián)交易及上市公司的對外擔保等情況進行審慎核查。證監(jiān)會要求公司嚴格按照內部問責制度對負有責任的業(yè)務人員、內控人員和管理人員進行內部問責，并向證監(jiān)會提交書面問責報告；3名財務顧問主辦人被認定為不適當人選3個月。

督促投行歸位盡責，提高執(zhí)業(yè)質量，是把好資本市場“入口關”的關鍵。5月27日，證監(jiān)會發(fā)布《保薦人盡職調查工作準則》和《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務工作底稿指引》，督促保薦機構不斷提高執(zhí)業(yè)質量。

“隨著注冊制改革的推進，券商的‘看門人’作用凸顯，投行業(yè)務面臨更大的責任和壓力，也迎來巨大的成長空間。”汪惠青表示，提升投行執(zhí)業(yè)質量，關鍵是要“摸清家底”，找準戰(zhàn)略定位，通過結合自身業(yè)務規(guī)模、資本實力和客戶資源，聚焦優(yōu)勢業(yè)務、優(yōu)勢行業(yè)和特定客戶群體，打造差異化競爭優(yōu)勢。

田利輝表示，提升投行執(zhí)業(yè)質量關鍵在于保薦代表人等關鍵人員合規(guī)底線的堅守、專業(yè)素質的提升、敬業(yè)精神的形成和勤勉意識的提高。

全面監(jiān)管下罰單覆蓋

資管、場外期權等業(yè)務

另一個被罰的原因，是資管業(yè)務存問題。從今年的被罰原因來看，主要涉及估值方法不合理；投資交易管理存在缺失；投資者適當性管理制度不健全；重大事項未披露等問題。

田利輝表示，資管業(yè)務是券商重要的盈利點，資管業(yè)務的違規(guī)會顯著增大券商的風險，資管業(yè)務專業(yè)性不足會顯著影響券商的盈利能力。

“資管業(yè)務是券商近年來的熱點業(yè)務，主動管理的能力競爭更加激烈。”汪惠青表示，對廣大券商而言，在堅守合規(guī)底線的基礎上，提高資管業(yè)務能力，也意味著更大的發(fā)展空間。

此外，今年以來，還有3家券商因場外期權業(yè)務被罰，主要涉及場外期權合約對手方為非專業(yè)機構投資者、部分場外期權合約個股掛鉤標的超出當期融資融券范圍、場外期權業(yè)務相關內部制度不健全，內部流程執(zhí)行不規(guī)范等。2家券商因為App宕機被罰，3家券商以及相關負責人因為境外業(yè)務不合規(guī)被罰。證監(jiān)會6月10日公開的10張罰單中，7張涉及境外業(yè)務。

汪惠青表示，我國場外期權市場具有起步晚、發(fā)展快、專業(yè)性強的特點，存在市場分割、券商業(yè)務內控不到位、市場風險不容忽視等問題。加強場外期權業(yè)務的監(jiān)管，一方面凸顯了嚴控場外衍生品風險的監(jiān)管基調，另一方面有利于引導券商提升專業(yè)服務能力和合規(guī)風控水平。與此同時，隨著信息技術與證券行業(yè)的融合程度不斷加深，防范券商信息技術風險越發(fā)重要。

“在‘零容忍’監(jiān)管方針的指導下，不僅是場外期權、投資顧問以及券商信息技術等，資本市場的風險點位都將納入監(jiān)管，得到肅清?！蓖艋萸嗾f。