財經網資本市場訊 新年首單“分拆+借殼”交易方案出爐。

1月16日，中聯重科（000157.SZ）與路暢科技（002813.SZ）雙雙公告稱，路暢科技擬以發行股份的方式購買中聯重科控股子公司湖南中聯重科智能高空作業機械有限公司（下稱“中聯高機”）100%股權并募集配套資金。

本次交易預計構成重大資產重組，預計構成重組上市。路暢科技稱，本次交易完成后，公司現有汽車電子等業務經營及發展計劃不變。同時，路暢科技自1月16日開市起停牌，預計在不超過10個交易日的時間內披露本次交易方案。

(資料圖片僅供參考)

中聯重科作為工程機械行業龍頭公司之一，主攻工程機械和農業機械的研發與銷售，超9成營收源自工程機械板塊。根據公司計劃，土方機械，高空作業平臺和農業機械將成為未來三大重點發展領域。

公告顯示，中聯重科擬分拆上市的子公司中聯高機成立于2012年，注冊資本8.14億元，主營業務為高空作業平臺的研發、生產、銷售和服務，是中國高空作業平臺行業的領先企業。公司直接持有標的公司61.43%股權。

據了解，高空作業平臺是進行高空施工作業的專用設備，應用領域覆蓋建筑工程、建筑裝飾與維護、倉儲物流、石油化工等場景。隨著我國高空作業平臺相關技術和產品的快速進步，高空作業平臺銷售規模持續擴大。

德邦證券研報數據顯示，2021年國內高空作業平臺銷量突破16萬臺，同比增長54%，且設備出口占比持續提升。在新能源領域，高空作業平臺電動化滲透率也遠高于其他工程機械，2022年前三季度高空作業平臺電動化滲透率達90%。

“高空作業平臺是登高作業的剛需，電動化技術突破難度較小，在‘雙碳’目標下，電動化高空作業平臺將更加受到市場青睞?！钡掳钭C券指出。

值得一提的是，本次交易同時構成關聯交易。交易方路暢科技主要從事汽車信息化、智能化相關產品的研發及銷售，曾為無人駕駛概念“網紅股”，2016年上市初期曾連續22個漲停，最高股價達79.29元/股，以“黑馬”的態勢闖入資本市場。

好景不長，該公司的業績與股價同為“上市即巔峰”，接連下滑的業績使控股股東萌生退意。2022年2月，中聯重科以每股轉讓價格21.67元，總價7.8億元拿下路暢科技29.99%股權。一個月后，中聯重科再度宣布，進一步收購路暢科技23.83%股份，持股比例上升至53.82%，進一步鞏固對路暢科技的控制權。

財務方面，2022年前三季度，路暢科技實現營收2.38億元，同比下滑8.89%；歸母凈利潤358.14萬元，同比下滑35.18%。

可以看出，完成“A吃A”后，中聯重科下一步意在將旗下資產裝入上市公司，為公司開拓業務版圖謀求新出路，也有望提振路暢科技業績。

對于此次交易的目的，中聯重科在公告中表示，為實現中聯高機與資本市場的直接對接，進而發揮上市平臺優勢，提升中聯高機融資效率，加大對高空作業平臺產品的進一步投入與研發，同時提升高空作業平臺板塊公司治理水平。

同時，中聯重科提示稱，本次交易尚處于前期籌劃階段，交易相關方尚未簽署正式的交易協議，尚存較大不確定性。