近期,A股市場持續升溫,各類金融機構均設法參與其中。而為了順應轉型,信托公司開始逐漸發力主動管理類證券投資信托。
在即將到來的下周一(6月21日),首批9單REITs試點項目就將分別在上海證券交易所、深圳證券交易所上市交易,這其中就有多家信托公司參與投資8只產品。
此外,記者還發現在近期披露的新股網下發行公告中,亦有不少信托公司以自有資金參與了新股的網下申購。
業內人士表示,證券投資類信托業務的火熱,既符合信托公司業務轉型的主觀需要,又符合我國金融市場直接融資占比仍需進一步提高的發展趨勢。
積極參與二級市場業務
以近期火熱的公募REITs為例,首批9只基礎設施公募REITs發行即受到資本市場的熱捧,信托行業也對此保持高度關注。
據統計,目前已有建信信托、華潤信托、華鑫信托、蘇州信托4家信托公司參與投資其中8只產品。
具體來看,在戰略配售環節,建信信托和華潤信托的信托計劃出現在3單公募REITs戰略投資者名單中,合計投入資金約3.09億元。
其中,“建信信托-鳳鳴(鑫益)1號”集合資金信托計劃成為普洛斯、鹽港REIT的戰略投資者,合計投資約2.6億元。“華潤信托·東方悅璽1號”單一資金信托成為廣州廣河的戰略投資者,投資資金約0.49億元。
而華鑫信托和蘇州信托則參與了7單REITs的網下詢價發行環節。其中,華鑫信托的兩個信托計劃參與其中,獲配金額為7663萬元。蘇州信托以自營投資賬戶資金參與首創水務、東吳蘇園網下發行,但都因報價低于最終發行價而未入圍。
金樂函數分析師廖鶴凱此前分析認為,基礎設施REITs是信托公司基礎產業類業務重要的可拓展方向,特別是資管新規落地信托公司非標類業務受限,非標轉標的趨勢不可逆轉。
“在融資類業務規模受限,信托公司向投資類業務轉型雙重政策疊加下,REITs無疑給信托公司開了一扇窗。” 廖鶴凱表示。
除此之外,信托公司不僅對全新的投資品種公募REITs熱情滿滿,還對二級市場的“打新”頗為青睞。
據相關披露信息,近期4只新股申購名單中頻現信托身影,每只新股都有10余家信托公司以自有資金參與。包括華鑫信托、愛建信托等在內的5家信托公司對新股均有申購。
“從信托公司積極參與的程度上,可以反應出與其自身發展的特點和愿景有關。”滬上一位信托人士表示。“
投資類信托規模持續增長
據信托業協會近期發布一季度信托公司主要業務數據顯示,截至一季度末,信托資產規模降至20.38萬億元,連續13個季度下降,較歷史峰值已下降5.87萬億元。
從信托功能上來看,在“兩壓一降”的監管指引下,事務管理類信托規模與融資類信托規模占比不斷下降,投資類信托規模則持續增長。
具體來看,截至2021年1季度末,事務管理類信托規模為8.92萬億元,較2017年第4季度的歷史峰值下降6.73萬億元,同比下降1.13萬億元。事務管理類信托占比在2021年1季度末下降至43.76%,同比下降了3.34個百分點。
其次,截至2021年1季度末,融資類信托的規模和占比分別下降至4.45萬億元和21.85%,同比規模下降1.73萬億元,占比下降7.11個百分點。
從信托資金的投向領域來看,證券市場躍升為第二大投向領域,也是唯一實現正增長的投向流域。
截至2021年1季度末,投資類信托的規模和占比分別達到7.01萬億元和34.39%,同比規模增加1.9萬億元,占比提升10.45個百分點。
中國信托業協會特約研究員陳進表示,融資類信托和事務管理類信托規模和占比持續下降,在監管部門對附加回購、收益補償等擔保措施的股權投資,各類資產收(受)益權投資等各類名不副實的投資類業務進行規范后,投資類信托規模和占比仍然持續增長,表明信托業務結構得到優化,主動管理能力有所提升。
根據云南信托研報對2020年信托行業現狀時分析,信托規模前十的公司資金在證券投資領域占比普遍較高,占比提升較快。2020年,信托規模前十公司,其證券投資平均占比17.5%,比2019提升2.5個百分點,已超越工商企業成為第二大資金投向。
“因此,可以看出,頭部正在積極探索證券投資領域,將其作為重要發展方向。” 云南信托研報指出。