來源標(biāo)題：2024金融街論壇熱議：養(yǎng)老金融如何進(jìn)一步高質(zhì)量發(fā)展

黨的二十屆三中全會提出，“健全社會保障體系”“加快發(fā)展多層次多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系”。近日，在2024金融街論壇年會分論壇上，眾多嘉賓共議養(yǎng)老金融的高質(zhì)量發(fā)展路徑，從養(yǎng)老金的儲備到監(jiān)管，再到發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系等都提出了建設(shè)性意見。

當(dāng)前，我國已基本建成城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)為第一支柱、企業(yè)年金和職業(yè)年金為第二支柱、個(gè)人養(yǎng)老金和其他個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)為第三支柱的多層次體系。

與會者的共識是，該體系對第一支柱過度依賴，導(dǎo)致公共財(cái)政負(fù)擔(dān)重;第二支柱制度設(shè)計(jì)存在不足，覆蓋面過窄;第三支柱剛起步，規(guī)模發(fā)展較緩慢。

全國社保基金理事會副理事長、黨組成員武建力表示，最近出臺的延遲退休政策對于進(jìn)一步提高國家和個(gè)人的養(yǎng)老財(cái)富儲備起到了非常重要的作用。但總體來看，我國養(yǎng)老財(cái)富積累與滿足養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展的需求相比還有差距。

武建力說，與第一支柱相比，當(dāng)前企業(yè)年金覆蓋人數(shù)，只相當(dāng)于城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的6%左右。另外，個(gè)人養(yǎng)老金領(lǐng)域初期的規(guī)模發(fā)展也比較緩慢。

如何調(diào)動各方積極性?

中國人壽保險(xiǎn)(集團(tuán))公司黨委書記蔡希良建議，增強(qiáng)第二支柱的吸引力，吸引更多企業(yè)來參與。對于廣大非購稅納稅人群，取消參與個(gè)人養(yǎng)老金領(lǐng)取時(shí)繳納3%個(gè)稅的要求，減輕中低收入人群、靈活就業(yè)人群的負(fù)擔(dān)，增強(qiáng)第三支柱的吸引力。

“要引導(dǎo)居民樹立大財(cái)富觀念和養(yǎng)老儲備意識，在不改變家庭資產(chǎn)總量的情況下，主動調(diào)整家庭財(cái)富結(jié)構(gòu)，提升養(yǎng)老資產(chǎn)占比。”蔡希良說，當(dāng)前我國居民儲蓄率高達(dá)40%，截至今年上半年，居民存款余額達(dá)到147萬億元，較年初增加近10萬億元。從一般儲蓄向養(yǎng)老儲備轉(zhuǎn)變，還有較大的空間。

蔡希良認(rèn)為，房地產(chǎn)在我國居民家庭財(cái)富中占比高達(dá)70%。可借鑒國外成熟經(jīng)驗(yàn)，研究制定住房、返鄉(xiāng)抵押貸款政策，在不改變老人居住條件和生活習(xí)慣的情況下，能有效盤活居民資產(chǎn)，解決養(yǎng)老資金來源不足的問題。

武建力表示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和市場投資主體要同向發(fā)力，從本金、收益、期限復(fù)利三要素著手，多管齊下，多措并舉，夯實(shí)養(yǎng)老財(cái)富儲備。

我國的現(xiàn)實(shí)情況是，目前，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金廣義上約10萬億元，規(guī)模相對較小。以儲備基金規(guī)模占養(yǎng)老金支出的比例衡量，全國社保基金僅夠支付養(yǎng)老基金7個(gè)月左右的支出，養(yǎng)老金規(guī)模占GDP的比重不到10%。上述指標(biāo)與OECD(經(jīng)合組織)國家平均水平相比均有較大的差距。

“只有做大養(yǎng)老財(cái)富儲備規(guī)模，夯實(shí)社會保障基礎(chǔ)，居民消費(fèi)才沒有后顧之憂。”全國社會保障基金理事會管理著6.5萬億元養(yǎng)老金的投資運(yùn)營，在武建力看來，用好這些資金，不僅讓居民有底氣消費(fèi)，也可轉(zhuǎn)化為耐心資本，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、推動科技創(chuàng)新。此外，養(yǎng)老金作為長期資金，持股周期長，交易頻率低，能弱化短期情緒和投機(jī)行為對市場的擾動，有利于資本市場和金融體系的繁榮穩(wěn)定，反之也利于養(yǎng)老金的保值增值。

當(dāng)前，我國養(yǎng)老基金、企業(yè)年金、職業(yè)年金等權(quán)益資產(chǎn)的投資比例僅占10%左右，遠(yuǎn)低于國際水平約30%到50%。

武建力建議，進(jìn)一步提高基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金委托投資的規(guī)模和比例，以提升基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的整體收益率。同時(shí)加快推動各類養(yǎng)老金管理機(jī)構(gòu)建立長周期的考核機(jī)制，以3-5年的維度進(jìn)行績效評估和考核激勵，讓長期資金理念能夠真正落地。

蔡希良提出，可探索“養(yǎng)老金融+養(yǎng)老服務(wù)”“養(yǎng)老金融+健康管理”等模式，通過金融與產(chǎn)業(yè)的深度協(xié)同，來破解養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)低盈利帶來的發(fā)展難題。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資金額大，回收期長，運(yùn)營效益不高，但具有良好的社會效益，也能夠創(chuàng)造長期穩(wěn)定的運(yùn)營收益，與長期資金能夠形成較好的互動效應(yīng)。

國民養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司董事長葉海生表示，第三支柱作為普通大眾自愿參與的養(yǎng)老金儲備，發(fā)展的關(guān)鍵在于市場機(jī)構(gòu)能否提供真正符合老百姓需求的金融產(chǎn)品。要從安全性、收益性、流動性等方面，滿足民眾的多元化需求，不斷提高產(chǎn)品的吸引力和服務(wù)的便利性。