日前，寧波銀行公布定增預(yù)案，擬募資不超80億元補(bǔ)充核心一級(jí)資本。近一段時(shí)間以來(lái)，實(shí)際上已有多家銀行密集公布百億元級(jí)的資本補(bǔ)充方案。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，銀行可轉(zhuǎn)債發(fā)行不理想甚至發(fā)行難，銀行積極拓展新業(yè)務(wù)尤其是數(shù)月來(lái)密集新設(shè)理財(cái)子公司，當(dāng)前銀行大力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、小微貸款帶來(lái)的信貸擴(kuò)張，以及商業(yè)銀行資本管理辦法過(guò)渡期后對(duì)銀行資本充足率的更高要求，這讓銀行有迫切的資本補(bǔ)足需要。
密集補(bǔ)充資本
寧波銀行上述公告稱，擬非公開(kāi)發(fā)行不超4.16億股，募資總額不超80億元，扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充公司核心一級(jí)資本。此次發(fā)行將面向10名特定對(duì)象，其中，寧波銀行股東華僑銀行承諾認(rèn)購(gòu)20%、即不超過(guò)0.833億股;雅戈?duì)柍兄Z認(rèn)購(gòu)不超過(guò)1.25億股且不低于0.625億股。預(yù)計(jì)此次非公開(kāi)發(fā)行完成后，股權(quán)結(jié)構(gòu)不會(huì)發(fā)生重大變更。
在業(yè)內(nèi)，寧波銀行以穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)著稱。2018年1月～9月，寧波銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入212.29億元、凈利潤(rùn)89.24億元、同比增速高達(dá)21.12%。截至2018年9月末，該行總資產(chǎn)10861.63億元，客戶存款余額6450.02億元，客戶貸款及墊款總額4032.61億元;三季度末，該行不良貸款率0.8%，為同期上市銀行最低，撥備覆蓋率達(dá)到同期上市銀行最高的502.67%。
連日來(lái)，已有多家銀行密集補(bǔ)充資本金。12月3日晚間，貴陽(yáng)銀行公告稱擬非公開(kāi)發(fā)行5000萬(wàn)股，繼今年8月底完成50億元綠色金融債發(fā)行后，再計(jì)劃融資不超過(guò)50億元人民幣。11月21日晚間，華夏銀行公告稱擬非公開(kāi)發(fā)行25.645億股、募資不超過(guò)292.36億元的定增方案獲銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。 10月29日，中國(guó)銀行公告稱發(fā)行優(yōu)先股募資不超過(guò)1200億元。8月30日，工商銀行稱發(fā)行優(yōu)先股募資不超過(guò)1000億元。
相比之下，寧波銀行的資本補(bǔ)充進(jìn)度已經(jīng)算快于同業(yè)，今年11月20日，寧波銀行公告稱完成發(fā)行100億優(yōu)先股補(bǔ)充一級(jí)資本。截至今年9月末，寧波銀行資本充足率13.39%，一級(jí)資本充足率9.65%;此次優(yōu)先股發(fā)行后，該行資本充足率和一級(jí)資本充足率提升1.44個(gè)百分點(diǎn)至14.82%和11.09%，資本充足率和一級(jí)資本充足率均排至A股上市城商行第二位。在數(shù)位銀行業(yè)分析師看來(lái)，“相對(duì)緊缺的核心一級(jí)資本得到充實(shí)后，將大幅提升資產(chǎn)擴(kuò)張配置空間，盈利能力有望受拉動(dòng)加速釋放。”
背后有四大原因
盡管該行各項(xiàng)核心指標(biāo)良好，寧波銀行解釋了當(dāng)前定增計(jì)劃的必要性：按相關(guān)監(jiān)管要求，過(guò)渡期結(jié)束之后，也即今年年末，系統(tǒng)重要性銀行資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率最低要求將分別達(dá)到11.5%、9.5%和8.5%;其二，各項(xiàng)業(yè)務(wù)仍在快速增長(zhǎng)、信貸規(guī)模不斷擴(kuò)張，帶來(lái)的資本消耗也在持續(xù)增加。
華東地區(qū)一位銀行高管對(duì)寧波銀行推出定增預(yù)案的原因作了分析，“可轉(zhuǎn)債發(fā)行不理想，新業(yè)務(wù)拓展尤其是擬新設(shè)的理財(cái)子公司需要資本金，監(jiān)管對(duì)銀行資本充足率有更高要求，當(dāng)前銀行大力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、小微貸款帶來(lái)的信貸擴(kuò)張對(duì)補(bǔ)足資本提出了要求。”
銀行可轉(zhuǎn)債盡管只能轉(zhuǎn)股之后才能進(jìn)行補(bǔ)充資本，不過(guò)由于發(fā)行方便、發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)小，成為不少銀行尤其是農(nóng)商行補(bǔ)充資本的重要選擇。然而7月份以來(lái)，受股市低迷影響，多家銀行均下調(diào)轉(zhuǎn)股價(jià)格，但發(fā)行情況并不理想甚至發(fā)行難。截至三季末，常熟銀行、江陰銀行等尚未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債金額占發(fā)行總量均達(dá)到99.9%，寧波銀行100億可轉(zhuǎn)債中尚未轉(zhuǎn)股金額也占比七成以上。興業(yè)證券銀行研究團(tuán)隊(duì)分析，“除非上市銀行愿意在利率和條款上作出明顯讓步，否則難以發(fā)行。”
上述銀行高管告訴記者，“新業(yè)務(wù)擴(kuò)張都對(duì)資本補(bǔ)充提出了要求，尤其像理財(cái)子公司成立、開(kāi)展業(yè)務(wù)，將直接消耗商業(yè)銀行核心一級(jí)資本。”
近期多項(xiàng)紓困民企的政策出臺(tái)，銀行信貸被寄予厚望，銀行業(yè)積極創(chuàng)設(shè)發(fā)行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋?xiě){證(CRMW)等創(chuàng)新工具推進(jìn)民企債券發(fā)行、以應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)行各類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，引導(dǎo)信貸資金向民企傾斜，資本金則是銀行信貸投放的重要基礎(chǔ)。華泰證券沈娟團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，“實(shí)體經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)的健康發(fā)展，仍需要商業(yè)銀行合理的信貸資源支持及保障，銀行服務(wù)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級(jí)的需求，有必要及時(shí)補(bǔ)充資本金，以保持必要的信貸投放增長(zhǎng)。”
