光伏龍頭隆基綠能再次鎖定硅料供應(yīng)長單。
11月30日晚，隆基綠能發(fā)布公告稱，公司及9家子公司與內(nèi)蒙古大全新能源有限公司簽訂了長期多晶硅料采購協(xié)議，合同約定采購量25.128萬噸，按當(dāng)前市場價(jià)格預(yù)估，合同總金額約671.56億元(不含稅，本測算不構(gòu)成價(jià)格承諾)。
“隆基綠能通過與大全新能源公司簽訂長期采購合同，并與通威股份股權(quán)合作擴(kuò)大高純多晶硅產(chǎn)能，不僅穩(wěn)定了原材料供貨量，而且也拓展了供貨渠道，為公司未來發(fā)展提供了原材料的穩(wěn)定供應(yīng)。”萬聯(lián)證券投資顧問屈放接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。
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接連鎖定硅料供應(yīng)長單
根據(jù)協(xié)議，此次合同雙方自2023年5月份至2027年12月份期間，多晶硅料交易數(shù)量為25.128萬噸，具體訂單按月議價(jià)，履行期限為2023年5月份至2027年12月份。
隆基綠能相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，簽約長單是行業(yè)內(nèi)常見的做法，目的是保障原材料穩(wěn)定供應(yīng)。
值得關(guān)注的是，這已經(jīng)是隆基綠能近三天內(nèi)第二次鎖定未來硅料的供應(yīng)。
11月28日晚間，通威股份發(fā)布公告稱，公司旗下全資子公司四川永祥股份有限公司(以下簡稱“永祥股份”)與隆基綠能擬就共同投資云南通威二期項(xiàng)目及開展相關(guān)合作達(dá)成共識(shí)并簽署增資擴(kuò)股協(xié)議。
云南通威二期20萬噸高純晶硅綠色能源項(xiàng)目總投資預(yù)計(jì)為140億元，計(jì)劃2024年內(nèi)竣工投產(chǎn)。
根據(jù)協(xié)議，項(xiàng)目公司注冊(cè)資本將由原來16億元增加至56億元。其中，永祥股份新增出資20.4億元，隆基綠能新增出資19.6億元。增資擴(kuò)股完成后，永祥股份持有項(xiàng)目公司51%股權(quán)，隆基綠能持有49%股權(quán)，項(xiàng)目公司仍為永祥股份控股子公司。
根據(jù)公告，在云南通威二期項(xiàng)目投產(chǎn)前，通威股份將依據(jù)雙方簽訂的采購協(xié)議約定滿足隆基綠能多晶硅料采購需要。在云南通威二期項(xiàng)目投產(chǎn)后，雙方以隆基綠能擁有云南通威二期項(xiàng)目權(quán)益產(chǎn)能的2倍,即云南通威二期項(xiàng)目實(shí)際產(chǎn)量×49%×2的多晶硅料交易量為基礎(chǔ)目標(biāo)。
持續(xù)構(gòu)建行業(yè)競爭優(yōu)勢(shì)
“隆基綠能作為光伏行業(yè)的龍頭，其主要產(chǎn)品是硅片和組件，鎖定硅料供應(yīng)能夠保障公司未來的原材料供應(yīng)穩(wěn)定。”屈放表示，從國家能源局公布的數(shù)據(jù)看，10月份，新增裝機(jī)規(guī)模雖然環(huán)比出現(xiàn)下降，但光伏裝機(jī)規(guī)模增長的長期邏輯不變，預(yù)計(jì)四季度整體的裝機(jī)規(guī)模仍有望實(shí)現(xiàn)季度環(huán)比增長。
“硅料價(jià)格松動(dòng)后，裝機(jī)成本將會(huì)出現(xiàn)下降。這將進(jìn)一步刺激裝機(jī)需求。”屈放分析稱，國內(nèi)多晶硅原料價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)松動(dòng)，上周小幅下調(diào)，隨著不少新產(chǎn)能投產(chǎn)在即，供應(yīng)緊張的壓力未來有望大幅緩解，硅料價(jià)格出現(xiàn)下行預(yù)期。
對(duì)于上游硅料市場走向及影響，隆基綠能創(chuàng)始人、總裁李振國在11月21日下午召開的臨時(shí)股東大會(huì)交流環(huán)節(jié)中表示，過去兩年，由于光伏裝機(jī)量超預(yù)期增長，產(chǎn)業(yè)鏈準(zhǔn)備并不十分充足，所以出現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)展的不均衡，供應(yīng)瓶頸導(dǎo)致多晶硅料價(jià)格在過去兩年大幅上漲，硅料環(huán)節(jié)利潤豐厚，也吸引了很多資源和資本涌入，因此供應(yīng)緊缺狀態(tài)大概率在2023年后緩解。
“隆基綠能鎖定長單不但有利于其未來幾年的生產(chǎn)保障，其與通威股份上下游的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合也更加有利于資源的優(yōu)化，同時(shí)在國際競爭中也更具備競爭優(yōu)勢(shì)。”屈放稱，從行業(yè)角度來看，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合已經(jīng)成為趨勢(shì)，未來光伏行業(yè)的供給側(cè)改革將會(huì)出現(xiàn)，行業(yè)集中度會(huì)提高。龍頭企業(yè)通過強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，保證穩(wěn)定的供銷渠道，從而提升效率降低成本，并且在資源和技術(shù)上逐漸形成更強(qiáng)的護(hù)城河優(yōu)勢(shì)。
屈放認(rèn)為，未來幾年，光伏行業(yè)整體處于產(chǎn)能過剩的階段，內(nèi)部競爭將加劇，中低端產(chǎn)品供大于求，利潤下降將成為趨勢(shì)。行業(yè)內(nèi)部龍頭企業(yè)有望依靠自身資源和技術(shù)優(yōu)勢(shì)提高占有率和利潤率，同時(shí)不斷完善和提升自身產(chǎn)品技術(shù)壁壘將是大勢(shì)所趨。
李振國表示，光伏全產(chǎn)業(yè)鏈除了電站環(huán)節(jié)有一定的資源屬性之外，其他所有的環(huán)節(jié)都是制造屬性，所以供過于求長期看是必然現(xiàn)象，這樣的生態(tài)下，企業(yè)生存與發(fā)展應(yīng)當(dāng)著力于構(gòu)建技術(shù)、市場、品牌等核心競爭力，某個(gè)環(huán)節(jié)“誰進(jìn)來都會(huì)賺錢”的情況不會(huì)是常態(tài)。
