財經網資本市場訊 硅料“四巨頭”之一的大全能源(688303.SH)宣布繼續擴產。
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12月6日,大全能源發布關于全資子公司二期10萬噸高純多晶硅項目啟動的公告,預計總投資91.85億元,計劃將于2023年底建成投產。項目實施達產后,公司累計年產能可實現30.5萬噸。
根據公告,2021年12月18日,公司與包頭市九原區人民政府簽訂項目投資協議書,約定在內蒙古包頭市九原工業園區投資建設20萬噸/年高純多晶硅項目和2.1萬噸/年半導體多晶硅項目,分兩期建成。
其中,一期項目(10萬噸/年高純多晶硅+1000噸/年半導體多晶硅)預計總投資85.5億元,預計2023年二季度建成投產。目前,二期年產10萬噸高純多晶硅項目已完成能評批復手續并將于近期正式啟動。此外,該二期項目中的半導體多晶硅項目將根據市場需求情況適時推進。
大全能源表示,該項目的實施有利于公司把握光伏行業發展的戰略機遇,順應光伏市場提效降本的發展趨勢,在促進光伏產業的技術進步和產業升級的同時,擴大公司產能規模,進一步鞏固和提升公司在高純多晶硅生產領域的產能、技術等綜合優勢。
除了上述擴產項目外,7月12日,大全能源曾披露與包頭市固陽區政府簽訂投資協議書,將投資60億元分三期建設“30萬噸/年高純工業硅項目+20萬噸/年有機硅項目。”將產業鏈延伸至上游原材料工業硅,預計一期項目投資85.5億元,于2023年二季度建成投產。
10月28日,公司再度表示,同意以自有或自籌資金24.99億元人民幣向全資子公司內蒙古大全新材料進行增資,用于上述項目的投資建設和運營。
動輒百億的擴產動作背后,大全能源下半年以來已簽下總金額超千億的長單,產能供應略顯不足。
據財經網不完全統計,2022年大全能源共簽署9份硅料訂單,其中8份訂單集中在10月-11月,客戶包括雙良節能、隆基綠能等,銷售規模合計128.57萬噸;按照公告披露期預估的硅料價格測算,銷售總額合計為3847.26億元。
數據來源:大全能源公告 財經網制圖
此外,長單普遍為4年期-5年期,粗略測算,年均需交付產能約24.42噸。三季報顯示,前三季度公司完成多晶硅產量10.01萬噸,預計四季度產量3.0-3.2萬噸,全年實現產量13.0-13.2萬噸。意味著其現有產能尚不足以覆蓋上述長單。
盡管下游企業頻繁出手“鎖料”,但硅料價格預計進入下行通道幾乎已成為行業共識。據PV infolink 12月1日數據,多晶硅致密料均價為295元/kg,降幅2.3%。西南證券預計,12月硅料價格或將迎來進一步下降,終端需求有望充分激發。
按照光伏產業當前“鎖量不鎖價”的硅料采購模式,大全能源目前的在手長單金額仍有較大“縮水”的空間。
譬如,大全能源近期與TCL中環簽署的43.2萬噸的硅料采購合同中,大全能源按照多晶硅致密料均價30.30萬元/噸(含稅)測算,預計銷售金額約為1308.96億元;但TCL中環則按照PV InfoLink發布的2022-2027年多晶硅致密料均價14.60萬元/噸(含稅)測算,預計采購金額約為630.72億元。二者相差近700億元。