財經網資本市場訊 繼隆基綠能(601012.SH)官宣降價后,11月27日,TCL中環(002129.SZ)也在其官微更新了硅片價格。各尺寸硅片降價0.33元/片至0.47元/片,較其10月31日的報價降幅為4.42%至4.65%。
兩大頭部硅片企業相繼下調硅片的同時,高位運行的硅料價格已有“松動”跡象。據行業機構PV InfoLink11月23日公布數據,單晶致密料均價下降0.3%,迎來年內首降。
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“在光伏致密料價格下降之前,菜花料的價格已經出現了下降,這也是硅料供需邊際放松的信號。”中信證券認為,硅料和硅片價格的下行,主要是短期供需變化所致,需求端主要因為季節因素和庫存因素排產有所下降。
頭部企業緣何降價?
本輪降價由TCL中環率先發起。10月31日,公司宣布包括P型、N型在內各個尺寸硅片價格下調,降幅在4%左右。TCL中環方面表示,進入10月份,公司開工率有了明顯上升,通過產能提升調節了降價帶來的利潤下調。
11月24日,另一硅片巨頭隆基綠能也跟進下調部分尺寸硅片價格,其中主流的155μm厚度182mm硅片的銷售價格由之前的7.54元/片下降到7.42元/片,降幅1.6%。對此,隆基綠能相關人士將硅片降價的原因歸結于“市場供需出現了變化”。
時隔3天,TCL中環繼續調價。對于此次降價,中環股份同樣對外回應稱“因供需格局影響”。
從供應端來看,2021年以來,光伏硅片領域迎來不少新玩家,成為產業鏈競爭最激烈的環節之一。據財經網不完全統計,“第一梯隊”隆基綠能、TCL中環規劃2022年產能分別為150GW及140GW。老牌廠商協鑫科技、晶科能源、晶澳科技預計2022年產能分別為50GW、55GW和40GW。
此外,包括雙良節能、上機數控、京運通、高景太陽能等新勢力年內產能合計也超過100GW。“黑馬”之一的雙良節能擴產力度尤為明顯,繼9月宣布在包頭建設50GW單晶硅拉晶項目后,11月25日,該公司再度披露擬投資105億元建設50GW硅片產能,建設期2年。
“硅片龍頭企業的價格下調釋放出一個信號,隨著新進的硅片企業發起挑戰,龍頭企業對行業的控制能力減弱。”光伏產業人士劉繼茂對財經網如此表示。據川財證券預計,到2022年底,硅片企業的理論產能合計將超400GW,硅片產能或將面臨過剩壓力。
值得一提的是,行業掀起擴產潮的同時,硅片大尺寸趨勢愈發明顯,TCL中環此次價格公示已取消166mm尺寸報價,此前,隆基綠能也取消了對158.75mm尺寸硅片報價。
刺激終端需求
隨著頭部硅片企業相繼降價,一度被壓制的下游電池、組件環節盈利也將得到改善,有望刺激終端需求。據光伏類垂直媒體索比光伏網預估,TCL中環硅片價格此次下調,相當于減少電池、組件企業生產成本4.1-4.5分錢/W。
從下游需求來看,四季度是光伏裝機的傳統旺季。但據國家能源局公布的10月份光伏裝機數據顯示,10月單月光伏新增裝機5.8GW,同比增長55%,環比下降34%。
去年11月底,隆基和中環也曾主動下調硅片價格刺激裝機,最高降幅達到9.8%。本輪降價是否復制去年同期的行情?
“如果單看12個月截面數據,一般四季度末和一季度初是相對價格低點,本次調價相比去年確有季節因素在內,但略有提前。”獨立國際策略研究院陳佳對財經網表示,受疫情反復等因素影響,今年四季度裝機需求弱于預期,外加一季度是傳統的裝機淡季,光伏產業鏈需求側開始趨弱,近期硅片價格開始隨行就市進行調整。
中信證券也在研報中提及時間因素,稱供需變化主要是季節因素和庫存因素導致的,其中季節因素主要是海外受到圣誕節和元旦的假期影響,國內受到春節的假期影響;庫存因素主要是產業鏈價格有所回落,企業要控制庫存來減少降價帶來的影響。
硅料價格松動
除了庫存、刺激裝機等因素外,硅料價格“踩剎車”,使硅片成本支撐有所減弱。
今年以來,受下游需求增長、硅料廠停工檢修和疫情等多方因素的影響,硅料價格連續5個月在30萬元/噸的高位“橫盤”。
但據PV infolink最新報價顯示,上周多晶硅價格出現“年內首降”,均價由303元/kg下降至302元/kg,降幅0.3%。PVinfolink方面在評論中表示,雖然單晶致密塊料主流價格暫未出現明顯下修,但不同廠家的報價范圍已經逐步擴大,二線廠家價格有逐步下探趨勢,已經有實質性的松動。
在劉繼茂看來,硅片企業對硅料價格傳遞能力減弱,高價搶硅料的時代已經結束硅料價格會一路下行。
盡管硅料價格下降趨勢已被普遍認同,但此次多晶硅價格降幅并不大,硅料價格何時迎來真正的價格拐點尚不確定。此前曾有光伏硅片企業人士向財經網透露,硅料價格下降是大概率的事情,明年二季度有望迎來明顯降價拐點。
東海證券最新研報指出,下游長單及新增硅片拉晶產能成為價格支撐力。但散單等開始保持觀望態勢,簽單節奏放緩。同時進口硅料價格自8月開始下滑,顯示出國內供需結構改善。隨著硅料產量逐月抬升,預計年底有望迎來價格拐點。
另據中信證券預測,明年光伏硅料的價格呈持續下降的趨勢,其中上半年預計降價速度較慢。