信托業(yè)一季度利潤總額123.84億經(jīng)營業(yè)績及資產規(guī)模面臨收縮壓力

2022-06-29 15:58:25來源：長江商報

伴隨資本市場改革的深入推進，信托業(yè)持續(xù)優(yōu)化資產結構穩(wěn)中求進。

日前，中國信托業(yè)協(xié)會發(fā)布2022年一季度中國信托業(yè)發(fā)展數(shù)據(jù)及評析。數(shù)據(jù)顯示，一季度，信托業(yè)共實現(xiàn)經(jīng)營收入205.15億元，同比下降28.25%;實現(xiàn)利潤總額123.84億元，同比下降31.42%。

盡管在年初資本市場調整波動影響下，信托行業(yè)整體經(jīng)營業(yè)績承壓，但另一方面，信托行業(yè)資產結構持續(xù)優(yōu)化，穩(wěn)中向優(yōu)。

從資金投向來看，投向證券市場的規(guī)模和占比持續(xù)提高，而工商企業(yè)、基礎產業(yè)、房地產領域進一步下降。截至一季度末，投向證券市場的資金信托規(guī)模為3.54萬億元，同比增長45.72%，占比升至24%。

經(jīng)營業(yè)績及資產規(guī)模面臨收縮壓力

今年以來，受到資本市場調整波動等因素影響，信托業(yè)經(jīng)營業(yè)績面臨下行壓力。

據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，一季度，信托業(yè)共實現(xiàn)經(jīng)營收入205.15億元，同比下降28.25%;實現(xiàn)利潤總額為123.84億元，同比下降31.42%;實現(xiàn)人均凈利潤42.72萬元，同比下降29.50%。

分業(yè)務來看，固有業(yè)務和信托業(yè)務收入均有較大程度下滑。固有業(yè)務收入中，一季度全行業(yè)實現(xiàn)投資收益43.42億元，同比下降13.73億元，降幅達24.02%。在營業(yè)收入中扣除信托業(yè)務收入、利息收入、投資收益三項指標，一季度固有其他收入同比下降45.09億元。

信托業(yè)務方面，一季度，全行業(yè)實現(xiàn)信托業(yè)務收入191.68億元，同比下降10.02%。由于固有業(yè)務收入降幅更為明顯，導致信托業(yè)務收入占比在一季度達到了93.43%，同比大幅提升了18.92個百分點。

長江商報記者注意到，全行業(yè)信托業(yè)務收入的下降，與信托資產規(guī)模的收縮不無關系。截至今年一季度末，信托資產規(guī)模余額為20.16萬億元，同比減少0.22萬億元，降幅為1.06%;環(huán)比減少0.39萬億元，降幅為1.89%;與2017年末的歷史峰值相比，下降了23.18%。

中國信托業(yè)協(xié)會特約研究員和晉予指出，信托業(yè)務收入的下降，一方面與信托資產規(guī)模的下降有一定關系;但另一方面，主要是由于信托業(yè)務結構的調整，信托報酬率相對更高的基礎產業(yè)、工商企業(yè)、房地產信托規(guī)模有所下降，而信托報酬率相對較低的證券投資信托、資產服務信托規(guī)模持續(xù)提升，必然導致信托資產的年化平均報酬率水平整體下降。

數(shù)據(jù)顯示，一季度末，投向工商企業(yè)的資金信托規(guī)模比上年末環(huán)比下降0.18萬億元，投向基礎產業(yè)的資金信托規(guī)模環(huán)比下降0.04萬億元，投向房地產的資金信托規(guī)模環(huán)比下降0.19萬億元，三者環(huán)比共下降0.41萬億元，這也是導致信托資產規(guī)模一季度環(huán)比下降的主要因素。

中國信托業(yè)協(xié)會同時指出，由于證券投資信托、資產服務信托以規(guī)模為基礎、以管理費為主要信托報酬，且信托存續(xù)期限普遍較長，這種結構的調整有利于構建以專業(yè)的資產管理和受托服務為基礎、長期穩(wěn)定且可持續(xù)的信托業(yè)務收入來源。

持續(xù)推進資產結構優(yōu)化

雖然經(jīng)營業(yè)績和資產規(guī)模整體承壓，但全行業(yè)資產結構的優(yōu)化仍在持續(xù)推進。

從信托資產來源來看，截至一季度末，集合資金信托規(guī)模為10.57萬億元，同比增長5.74%;占比為52.42%，同比上升3.37個百分點。管理財產信托規(guī)模為5.41萬億元，同比增長22.64%;占比為26.81%，同比上升5.18個百分點。而單一資金信托規(guī)模為4.19萬億元，同比下降1.79萬億元，降幅29.92%，環(huán)比下降5.21%;占比為20.77%，同比下降8.56個百分點，環(huán)比下降0.73個百分點。

這不僅體現(xiàn)了信托業(yè)不斷提升主動管理能力、加快推進業(yè)務轉型，另一方面也反映出監(jiān)管持續(xù)壓降通道業(yè)務規(guī)模取得了顯著成效。

信托資產的功能結構，則延續(xù)投資類信托與融資類信托“一升一降”的趨勢。截至一季度末，投資類信托規(guī)模為8.56萬億元，同比增長22.10%，環(huán)比增長0.65%;占比為42.45%，同比上升8.05個百分點，居信托資產功能分類之首。融資類信托規(guī)模為3.38萬億元，同比下降24%;占比為16.79%，同比下降5.07個百分點，環(huán)比下降0.64個百分點。

信托業(yè)協(xié)會指出，這主要緣于信托公司在監(jiān)管要求和風險壓力下對融資類信托規(guī)模的持續(xù)壓降，以及在業(yè)務轉型過程中對各類投資信托業(yè)務的大力發(fā)展。在未來新的信托業(yè)務分類的導向下，信托資產的投資功能將得到進一步發(fā)揮。

同時，資金信托投向也更側重于證券市場。截至一季度末，資金信托規(guī)模為14.75萬億元，同比下降7.60%，環(huán)比下降1.67%。其中，投向證券市場的資金信托規(guī)模為3.54萬億元，同比增長45.72%;占比為24%，同比上升8.78個百分點。而投向工商企業(yè)的資金信托規(guī)模為3.99萬億元，同比下降18.46%，占比下降至27.01%;投向基礎產業(yè)的資金信托規(guī)模為1.65萬億元，同比下降29%，占比下降至11.15%;投向房地產的資金信托規(guī)模為1.57萬億元，同比下降27.71%，占比進一步下降至10.64%。

此外，從資金運用方式來看，受證券市場信托規(guī)模持續(xù)增長的影響，同時由于部分信托公司今年開始執(zhí)行新的會計準則，一季度末資金信托中交易性金融資產投資的規(guī)模為5.57萬億元，同比大幅增長119.23%;占比為37.74%，同比上升21.83個百分點。與之相反，資金信托中的貸款規(guī)模為3.81萬億元，同比下降31.11%;占比為25.82%，同比下降8.81個百分點，延續(xù)了近三年來的下降態(tài)勢。

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